В сегменте генерации электроэнергии абсолютное большинство аналитиков отдает предпочтение компании Э.ОН. Россия. Этот несомненно самый эффективный и грамотно управляемый генератор имеет только один недостаток — компания стоит свою цену. Между тем, хочу обратить внимание уважаемых господ на компании Газпромэнергохолдинга, которые  в последнее время показывают весьма неплохую отчетность, и при этом котировки акций которых лежат «на полу». 


Так ТГК-1 и ОГК-2 объявили вчера неаудированные результаты за 1К13 по МСФО.
  ТГК-1.
Скорректированная EBITDA составила $222 млн., на 30% превысив уровень годичной давности в долларовом выражении. Подразумеваемая рентабельность по EBITDA составила 30%. Выручка от реализации электроэнергии и мощности (54% совокупной выручки) выросла на 20%, расходы на топливо повысились на 9%, постоянные денежные расходы (исключая расходы на закупку электроэнергии) оставались стабильными. Повышение рентабельности по EBITDA также было связано с хорошей динамикой выработки электроэнергии ГЭС (рост на 10%). 


( Читать дальше )